来源：中金公司
4月10日，苹果和谷歌联合发布的一款联系人追踪新应用，帮助美国公共卫生健康当局确定受感染者的密切接触者，过去两个月，阿里，腾讯等公司推出的健康码在中国各地复工中发挥了巨大作用。在疫苗出现之前，人类需要和新冠病毒的阴影笼罩下重启经济。我们认为：（1）保持社交距离，减少非必要接触，（2）对所有的接触留痕，（3）定期监测个人的健康状态，是目前三种可行性较高的方法。与之相对应，我们看好（1）远程办公及物流机器人相关设备，（2）蓝牙、gps、机器视觉等物联网设施，以及（3）测温仪及能监测健康状态的可穿戴设备。
全球经济未来将要进入重启阶段
根据中金宏观组统计，截止4月15日国内复工率已经达到87.9%，大部分行业已恢复正常工作。此外，欧美等地疫情也逐步得到控制，根据who数据，德国、法国等欧洲国家均已进入疫情缓和期。美国新增确诊病例也在近一周出现连续3天环比下降。我们认为，现阶段海外疫情已经得到初步控制，未来将有大量人员返岗复工。
图表: 截止4月16日，欧美等国家陆续进入缓和期
资料来源：who，中金公司研究部
图表: 美国新增确诊病例进入平台期（4月16日）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
疫苗尚在研发，人类与新冠病毒仍将共存，科技抗疫助力复工复产。尽管全球疫情逐步得到控制，但鉴于新冠病毒较强的感染、传播能力，我们认为在疫苗问世前，防疫、抗疫仍有必要持续。因此，我们认为复工后防疫需要注意：1）减少非必要接触；2）对所有的接触留痕；3）频繁监测个人的健康状态。与之相对应，我们看好以下受益领域：
图表: 三种手段对应受益领域及主要海内外厂商
资料来源：中金公司研究部
与之相对应，我们看好（1）远程办公及物流机器人相关设备，（2）蓝牙、gps、机器视觉等物联网设施，以及（3）测温仪及能监测健康状态的可穿戴设备。
结论#1：远程办公和物流机器人是无接触社会重要的沟通工具
此次疫情对远程办公软件拉动尤为明显，2月企业微信/钉钉下载量同比分别增长572%/1446%。我们认为，复工后为防止疫情再次传播，面对面办公等接触场景将尽量减少，远程办公软、硬件需求有望继续提升。此外，美团、京东等企业开发的物流机器人不单在抗疫期间，在复工中使用率迅速提升，成为无接触社会的重要沟通工具。
图表: 2020年2月我国远程办公工具软件下载量同比增速
资料来源：questmobile，中金公司研究部
图表: 钉钉“智点b1”在复工后能够自动是获取员工健康码信息，实现接触留痕
资料来源：钉钉官网，中金公司研究部
图表: 京东物流智能配送机器人已在武汉实现配送
资料来源：京东集团，澎湃新闻，中金公司研究部
结论#2：在病毒威胁下，消费者对用于接触留痕的物联网服务的接受程度提升
谷歌苹果发布的联系人追踪应用依靠蓝牙技术，实现用户近距离接触留痕。我们认为联系人追踪优点在于利用蓝牙通信距离短的优势相对准确的确定亲密接触者，但局限性在于需要有足够比例的用户打开该功能，系统才有可能追踪到一定比例的概率发现亲密接触者（假设有50%的手机用户打开该功能，系统有25%（50%x50%）的概率发现接触者；如果仅有10%的手机用户选择打开，系统只有1%（10%x10%）的概率发现接触者）。腾讯、阿里等互联网公司和国家政务服务平台合作推出的健康码，通过汇集运营商/交通等信息，实现对个人的生活轨迹拟合，在复工初期，起到很大作用。但是受数据精度限制，无法确定近距离接触者。大部分类似应用都需要用户放弃部分个人隐私。在病毒的威胁下，我们相信，这些应用的普及会倒逼国家加速大数据相关立法工作来保护个人隐私。
图表: 谷歌/苹果联系人追踪机制说明
资料来源：苹果、谷歌官网，中金公司研究部
图表: 谷歌/苹果联系人追踪机制说明
资料来源：苹果、谷歌官网，中金公司研究部
图表: 健康码机制说明
资料来源：支付宝“健康码”应用，中金公司研究部
结论#3：支持医疗检测功能的可穿戴设备有望成为消费电子的新趋势
在新冠疫情复工后，我们看到测量体温等信息成为进入各类公共场所必备的一步。目前的手表，手环，耳机等可穿戴设备最多只支持心率等的检测，未来我们认为支持体温，心电图及其他身体健康指标的可穿戴设备也会受到消费青睐。这可以方便个人更好的管理健康，另一方面也帮助公共卫生当局早期发现疫情复发的征兆。
图表: 远距离虹膜识别测温一体机适用于办公场所等场景
资料来源：航天科工集团官网，中金公司研究部
图表: 智能配件技术成长趋势
资料来源：中金公司研究部
风险
海外疫情控制及复工情况不及预期；复工后消费能力疲软。
来源：金融界网站 


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